借羊群效應(yīng)發(fā)展科技金融經(jīng)典分享

點(diǎn)擊數(shù)： / 作者：小鷹 / 2018-01-17
發(fā)展金融
科技型中小企業(yè)擔(dān)負(fù)著科技創(chuàng)新的重要使命。十八屆三中全會(huì)指出要改善科技型中小企業(yè)的融資條件、完善風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，十八屆五中全會(huì)指出要加快金融體制改革、提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效率、著力加強(qiáng)對(duì)中小微企業(yè)金融服務(wù)，十八屆六中全會(huì)指出要支持科技型中小企業(yè)的健康發(fā)展、在有條件的省區(qū)市系統(tǒng)地推進(jìn)全面創(chuàng)新的改革試驗(yàn)。目前我國(guó)尚未設(shè)立專(zhuān)門(mén)為科技型中小企業(yè)提供金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)，科技型中小企業(yè)的融資問(wèn)題依然是阻礙其發(fā)展的一個(gè)關(guān)鍵因素。加之我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)尚不完善，科技型中小企業(yè)籌資多依賴(lài)銀行貸款，各金融機(jī)構(gòu)提供的金融服務(wù)與產(chǎn)品種類(lèi)不夠豐富，科技金融產(chǎn)品更是少且有待創(chuàng)新，第三方信用擔(dān)保體系不健全，還無(wú)法在中小企業(yè)和銀行之間構(gòu)建值得信任的溝通平臺(tái)，因此，我國(guó)科技型中小企業(yè)的融資仍需在政府的引導(dǎo)下進(jìn)行，需要政府這只無(wú)形的手進(jìn)行組織和引導(dǎo)，為其創(chuàng)造健康有序的金融支持環(huán)境。筆者認(rèn)為，政府在引導(dǎo)科技金融服務(wù)于科技型中小企業(yè)發(fā)展時(shí)，可以借鑒羊群效應(yīng)理論。“羊群效應(yīng)”也被稱(chēng)作“從眾效應(yīng)”，是指?jìng)€(gè)體由于受到群體的影響，在行為或信念上和群體的規(guī)范、立場(chǎng)或標(biāo)準(zhǔn)保持一致。羊群效應(yīng)作為管理科學(xué)著名定律之一，在政治、經(jīng)濟(jì)、生活等領(lǐng)域，往往會(huì)形成一種巨大的力量，勢(shì)不可擋。在科技金融領(lǐng)域，有著正確引導(dǎo)方向的可控的羊群效應(yīng)可以有效地促進(jìn)金融支持科技型中小企業(yè)的發(fā)展，有著錯(cuò)誤發(fā)展方向的失控的羊群效應(yīng)則不利于科技金融的發(fā)展。這就需要由政府部門(mén)主導(dǎo)，以國(guó)家及各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)為導(dǎo)向，采取一攬子綜合措施，循序漸進(jìn)地形成金融支持科技型中小企業(yè)發(fā)展的健康有序的積極羊群效應(yīng)，吸引眾多的金融機(jī)構(gòu)參與到科技金融服務(wù)的行列中來(lái)，為科技型中小企業(yè)擺脫融資困境提供強(qiáng)有力的金融支持?？梢?jiàn)，借助羊群效應(yīng)策略發(fā)展科技金融，有利于引導(dǎo)金融服務(wù)支持科技產(chǎn)業(yè)朝著政府的戰(zhàn)略方向去發(fā)展，有利于紓解科技中小企業(yè)融資困境，有利于優(yōu)化資源配置、優(yōu)化金融環(huán)境。模仿是人類(lèi)最基本的本能之一，當(dāng)參與者擁有不完全信息時(shí)，會(huì)傾向于跟隨他人的決策，此時(shí)就會(huì)發(fā)生羊群行為。社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中，羊群行為普遍存在。實(shí)踐證明，通過(guò)發(fā)揮羊群效應(yīng)的積極作用，可以解決社會(huì)經(jīng)濟(jì)中的一些難題，其優(yōu)勢(shì)在于具有統(tǒng)領(lǐng)性和趨勢(shì)性，可以將各項(xiàng)碎片化的工作有機(jī)整合成為一套目標(biāo)明確、層次清晰的系統(tǒng)方案，從而大大提高工作效率。借鑒羊群效應(yīng)理論，完善和壯大現(xiàn)有的金融支持科技型中小企業(yè)的體系，是一個(gè)系統(tǒng)工程，需要設(shè)計(jì)行動(dòng)路徑，有步驟、有重點(diǎn)、有差異地開(kāi)展工作。
 
首先，要由政府牽頭成立專(zhuān)職部門(mén)，精心培育投貸聯(lián)盟這一“領(lǐng)頭羊”。各省級(jí)政府必須牽頭發(fā)力，組建專(zhuān)職部門(mén)，協(xié)調(diào)組織包括財(cái)政局、金融辦、科技局、銀行和風(fēng)險(xiǎn)投資等各方的科技金融工作。一方面，精心培育打造“風(fēng)險(xiǎn)投資+科技銀行”的“投貸聯(lián)盟領(lǐng)頭羊”，使其成為金融支持科技型中小企業(yè)的精品服務(wù)平臺(tái)，并通過(guò)信息傳播帶動(dòng)廣大投資者（群羊）加入該平臺(tái)，促成羊群效應(yīng)；另一方面，基于信息不對(duì)稱(chēng)和信息成本的考慮，政府運(yùn)用財(cái)政手段為金融支持科技型中小企業(yè)提供優(yōu)惠政策，引導(dǎo)和牽動(dòng)更多的金融資本加入到支持科技型中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)新的隊(duì)伍中來(lái)。
 
其次，由專(zhuān)職部門(mén)基于羊群效應(yīng)的各類(lèi)動(dòng)因，由點(diǎn)及面、循序漸進(jìn)地造成羊群之勢(shì)。由于中小科技創(chuàng)新企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大，除了風(fēng)險(xiǎn)投資公司和科技銀行，一般的金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小科技企業(yè)，尤其是處于初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期的中小科技企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的信息成本很高，這本來(lái)是一個(gè)制約金融支持科技型中小企業(yè)的瓶頸，但基于羊群效應(yīng)的視角，這恰恰是形成羊群效應(yīng)的一個(gè)基礎(chǔ)動(dòng)因條件。其原因就在于，基于上述“投貸聯(lián)盟領(lǐng)頭羊”一流的聲譽(yù)、客觀的收益、可控的風(fēng)險(xiǎn)、共贏的局面，能夠形成對(duì)科技型中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保效應(yīng)，相當(dāng)于節(jié)省了其他投資者（群羊）進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的信息成本，從而能夠吸引其他的商業(yè)銀行、民間資本、法人企業(yè)資金、社會(huì)零散資金參與到科技金融體系中。在此基礎(chǔ)上，政府通過(guò)引導(dǎo)和鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)（銀行、保險(xiǎn)、投資）之間的協(xié)同創(chuàng)新，可以全面推廣“銀行+保險(xiǎn)+投資+租賃+信托”等金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和服務(wù)。有了成功范例，自然會(huì)吸引各種金融機(jī)構(gòu)和各種優(yōu)秀科技企業(yè)加入到高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)。隨著個(gè)別的金融機(jī)構(gòu)零星地參與到金融支持科技型中小企業(yè)的體系中并成功獲利，會(huì)吸引越來(lái)越多的金融機(jī)構(gòu)逐漸加入進(jìn)來(lái)。一個(gè)城市某一個(gè)高新區(qū)的成功模式會(huì)發(fā)揮領(lǐng)頭羊的功能，引領(lǐng)其他高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)區(qū)的跟隨和復(fù)制，進(jìn)而以點(diǎn)帶面，促進(jìn)各高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，實(shí)現(xiàn)“科技興市”。以此類(lèi)推，某一個(gè)城市或者地區(qū)的成功經(jīng)驗(yàn)，又將通過(guò)羊群效應(yīng)輻射到其他城市或地區(qū)。
 
最后，在發(fā)揮羊群效應(yīng)引導(dǎo)金融資本服務(wù)科技型中小企業(yè)時(shí)，政府監(jiān)管部門(mén)需要分層次密切監(jiān)控羊群效應(yīng)的強(qiáng)弱程度并采取相應(yīng)措施。具體而言，政府的專(zhuān)職機(jī)構(gòu)要成立羊群效應(yīng)預(yù)警監(jiān)控部門(mén)，構(gòu)建羊群效應(yīng)預(yù)警監(jiān)測(cè)模型，分層次密切監(jiān)控“投貸聯(lián)盟領(lǐng)頭羊”對(duì)商業(yè)銀行、創(chuàng)投風(fēng)投公司、擔(dān)保公司和保險(xiǎn)公司等的羊群效應(yīng)度，羊群效應(yīng)度較弱則應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化，羊群效應(yīng)較強(qiáng)則應(yīng)予以引導(dǎo)和控制，重點(diǎn)是要使羊群效應(yīng)始終被維持在可控、有效、有利的范圍之內(nèi)。
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